Индексы «Стандард энд Пурз»

Индекс Dow Jones является старейшим и, несомненно, самым известным фондовым индексом. Однако его аскетичность и приверженность историческим принципам постепенно отдаляли его от экономических реалий. Основные претензии пользователей возникали по поводу методики его расчета: экономически неправильным они считают то, что компании с большей ценой отдельной акции больше влияют на индекс. Да и по 30 компаниям, как бы тщательно они ни выбирались, нельзя составить полную картину американской экономики. В ответ на эти требования появился индекс, который ныне известен под названием Standard & Poor's 500 – Он начал рассчитываться в 1923 г. Из-за того что появился он значительно позже DJ, он не претендовал на звание самого первого, зато оказался самым репрезентативным. В настоящее время в него входит 500 компаний, но на момент первого появления индекса в нем состояло 223 компании – найти большее число ликвидных акций крупных компаний в то время было невозможно. В отличие от большинства других индексов его состав определяется не по одному показателю (капитализация или доходы компаний). Состав индекса подбирается специальным комитетом – S&P Index Committee – по принципам ликвидности, размера и репрезентативности сектора. Неофициальным лозунгом индекса является «Ведущие компании ведущих отраслей».

Индекс S&P-500 охватывает около 70% всего объема торгуемых в США компаний или корпорации, акции которых составляют 85% числа акций, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже. И вес каждой компании в индексе пропорционален ее капитализации.

Индекс широко используется институциональными инвесторами. Компания Standard & Poor's также рассчитывает взвешенные по рыночной стоимости отраслевые индексы акций.

Индекс «S&P-500» – типичный пример сводного (coMposite) индекса: из 500 включенных в него корпораций 400 относятся к промышленности, 20 – к транспортной сфере, 40 – к энергетике и 40 – к сфере финансов. Значения всех индексов, а также уровень квартальных дивидендов, прибыли и объемов продаж можно найти в ежегодниках Standard & Poor's Analysts Handbook, Trade and Securities Statistics и ежемесячнике Analyst's Handbook Supplement.

Он рассчитывается по формуле:

Pi – цена акции i-й корпорации; Qi – число акций; п – число корпораций.

Наиболее распространенными среди профессионалов фондового рынка являются индексы группы «Standard & Poor'4s» – исчисляемые 'по 100 и 500 акциям, а также более 90 отраслевых. Базовая стоимость берется равной 10 по состоянию на 1941» – 1943 гг.

Впрочем, S&P 500 является далеко не самым всеобъемлющим индексом. Примерно таким же образом рассчитывается индекс WOshire 5000. При этом в его расчет входит более 6 тыс. компаний. Фактически это все торгуемые компании – резиденты США. Wilshire 5000 охватывает около(97% всего американского рынка.

Другие материалы:

Меры профилактики возникновения проблемной и просроченной задолженности
Коммерческим банкам следует организовать свою деятельность таким образом, чтобы процесс кредитования, осуществляемый в рамках действующей нормативно-правовой базы , приносил доход и одновременно не был бы необоснованно рискованным, что в ...

Меры регулирования, направленные на защиту законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке
Создание фондового рынка, который являлся бы одним из главных механизмов трансформации накоплений в инвестиции, немыслимо без повышения доверия к фондовому рынку со стороны инвесторов. Существуют естественные «рыночные» риски вложений в р ...

Денежно – кредитный оборот
Оценка объема денежной массы в нескольких показателях (M1, М2 …) позволяет полнее охарактеризовать различные параметры денежно-кредитного оборота, дать оценку тенденциям развития денежного обращения и их соответствия развитию экономики. П ...