Регулирование рынка ценных бумаг: формы и функции

В Российской Федерации к органам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся: Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Министерство Финансов РФ, Центральный Банк РФ, Комитет по управлению государственным имуществом РФ, Антимонопольный комитет РФ, министерство по налогам и сборам.

В результате реформирования системы органов исполнительной власти Указом Президента РФ №314 от 9 марта 2004 г. была упразднена Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ России), а ее функции переданы Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). Указ Президента РФ №649 от 20 мая 2004 г. внес дополнительные коррективы в установление функций федеральных органов исполнительной власти и поручил Правительству РФ осуществить перераспределение функций и полномочий образованных / преобразованных структур в соответствии с федеральным законодательством.

Следует отметить, что, несмотря на структурные преобразования, новый федеральный орган исполнительной власти на финансовых рынках унаследовал полномочия, которыми обладал его предшественник – ФКЦБ России, в основном без концептуальных изменений.

За время существования ФКЦБ России ее нормотворчество развивалось весьма интенсивно, в результате было принято около 200 постановлений, регламентирующих отношения на рынке ценных бумаг, а также более 200 распоряжений и методических рекомендаций, зачастую имеющих нормативный характер и фактически обязательных для исполнения всеми субъектами рынка[11].

Основные функции регулирующих органов в РФ[12]:

– регистрация всех участников рынка ценных бумаг;

– обеспечение всех субъектов экономики достоверной информацией о выпуске и обращении ценных бумаг;

– контроль и поддержание правопорядка на рынке ценных бумаг.

Кроме государственного регулирования в функционировании рынка ценных бумаг важное значение имеет его саморегулирование, в котором особую роль играет фондовая биржа.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий их деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.[13]

Саморегулируемыми организациями признаются предпринимательские ассоциации, добровольные объединения, устанавливающие для своих членов формальные правила ведения бизнеса на фондовом рынке. По российским правовым нормам саморегулируемые организации могут принимать форму ассоциаций, профессиональных союзов или профессиональных общественных организаций.

Такая организация учреждается не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Все доходы саморегулируемой организации используются исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов.

Функции российских саморегулируемых организаций соответствуют общепринятым в мировой практике:

– разработка и установление правил и стандартов профессиональной деятельности;

– контроль за деятельностью своих участников на предмет соблюдения правил и стандартов;

– привлечение к ответственности участников рынка за нарушения требований правил и стандартов;

– развитие инфраструктуры фондового рынка;

– защита профессиональных интересов своих членов в отношениях с органами государственной власти и потребителями;

– анализ информации о деятельности своих членов;

– организация профессионального обучения, аттестации;

– проведение профессиональной общественной экспертизы законопроектов и проектов нормативных актов Правительства РФ и иных государственных органов.

Надзор за деятельностью саморегулируемых организаций и контроль за их созданием осуществляется Федеральной службой по финансовым рынкам.

Исследование теоретических основ функционирования рынка ценных бумаг позволяет сформулировать следующее.

Рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

Другие материалы:

Пластиковая карточка как платежный инструмент
Пластиковая карточка – это персонифицированный платежный документ, предоставляющий владельцу возможность безналичной оплаты товаров и услуг, а также получения наличных средств в банках и их филиалах, банкоматах. Пластиковая карточка пред ...

Формы и функции кредитных операций
Кредитные операции продолжают оставаться одним из наиболее востребованных и доходоприносящих видов активных операций банка. Кредиты юридическим и физическим лицам составляют более 2/3 доходных активов банка /68/. Кредит может выступать в ...

Порядок реализации страховых услуг по комплексному страхованию сборным командам и баскетбольным клубам
Комплексное решение вопроса страхования баскетболистов является наиболее оптимальным как в плане быстрейшего и полного восстановления рабочих кондиций спортсмена, так и в плане минимизации финансовых затрат на его лечение, реабилитацию и ...