Характеристика основных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке
– предоставлять клиентам денежные средства по договору займа для приобретения ценных бумаг под их залог. Сумма займа одному клиенту не должна превышать 50% рыночной стоимости ценных бумаг, а общая сумма денежных средств, предоставляемых клиентам по договорам займа, не может превышать двукратного размера собственного капитала дилера.
После заключения сделки на бирже по купле-продаже ценных бумаг наступает этап сверки всех параметров сделки, проверки итоговых сверочных документов на подлинность и правильность оформления, а также вычисление денежных сумм, которые подлежат переводу, и количества ценных бумаг, которые должны быть поставлены по итогам сделки. Помимо суммы платежа непосредственно за купленные ценные бумаги уплате могут подлежать налог на операции с ценными бумагами, биржевые и прочие сборы. Этот процесс называется расчетно-клиринговым. Его можно разделить на две части:
– клиринг – отношения между участниками биржевой торговли, основанные на установлении того, кто, кому и в какие сроки должен уплатить деньги и поставить ценные бумаги[8];
– расчеты – процесс выполнения обязательств, определенных в ходе клиринга, конечным результатом которого является передача ценных бумаг от продавца к покупателю, а также денежный расчет покупателя с продавцом согласно условиям контракта.
Основные функции клиринга и расчета:
– обеспечение процесса регистрации заключенных биржевых сделок;
– учет зарегистрированных сделок;
– зачет взаимных обязательств и платежей участников биржевого рынка;
– гарантийное обеспечение биржевых сделок;
– организация денежных расчетов;
– обеспечение поставки ценных бумаг по заключенной биржевой сделке.
Основные принципы организации клиринга и расчетов:
1. Клиринг и расчеты осуществляются специализированным органом – клиринговой палатой или структурным подразделением биржи.
2. Соблюдение требования о раздельном ведении и учете средств клиентов и средств фондовых посредников (брокеров).
3. Наличие жесткого расписания клиринга и расчетов во времени. Каждая операция имеет строго ограниченный временной интервал.
4. Система гарантирования исполнения заключенных на бирже сделок.
Регистраторы – организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр.
Реестр – список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату[9].
Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять реестр эмитенту.
Регистратор осуществляет ведение лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов, которые при бездокументарном выпуске удостоверяют право собственности на ценные бумаги.
Номинальный держатель – лицо, на которое в реестре записано некоторое количество ценных бумаг, тогда как на самом деле он их собственником не является. Номинальный держатель сам ведет учет реальных собственников.
Функции регистратора может выполнять акционерное общество или сторонняя организация, профессионально оказывающая услуги по ведению реестров.
Депозитарий – организация, которая оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету прав собственности на ценные бумаги.
Сертификат ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг.
Депозитарий ведет счета, на которых учитываются ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение. Счета, предназначенные для учета ценных бумаг, называют счетами «депо», которые бывают пассивными и активными. На пассивных счетах ценные бумаги учитываются в разрезе владельцев, а на активных счетах – в разрезе мест хранения.
К основным функциям депозитария относят:
– ведение счетов «депо» по договору с клиентом;
– хранение сертификатов ценных бумаг;
– перевозка сертификатов, проверка их на подлинность и платежность.
Депозитарии не занимаются активными операциями, связанными с совершением по поручению клиента или от своего имени сделок купли-продажи ценных бумаг; доверительным управлением ценными бумагами клиента.
Другие материалы:
Функционирование рынка ГКО
В России рынок государственных облигаций начал функционировать с середины 1993 года. Эти ценные бумаги получили название государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО).
Для безупречной работы рынка был разработан пакет докум ...
Операции с векселями
Операции с векселями – одна из старейших банковских операций, которая занимает важное место в деятельности коммерческих банков. Реабилитация векселя как особой формы долгового обязательства и формирование в России во многом новой норматив ...
Показатели, характеризующие деятельность коммерческих банков
В соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 1 октября 1997 г. №1 " О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" и последующими изменениями и дополнениями установлены обязательные экономические нормативы деятельности бан ...
