Оптимизация размещения страховых резервов

Чистая позиция – сальдо длинных и коротких позиций по однородным финансовым инструментам.

Однородные финансовые инструменты – инструменты, одновременно удовлетворяющие следующим условиям:

выпущены одним эмитентом;

имеют одинаковую рыночную стоимость;

имеют одинаковую доходность;

имеют одинаковую срочность (для инструментов, подверженных процентному риску).

Взвешенная позиция – чистая позиция, умноженная на соответствующий коэффициент взвешивания;

Компенсация – взаимозачет чистых позиций.

Открытая позиция – величина, на которую чистые позиции полностью компенсируют друг друга.

Страновой портфель – совокупность финансовых инструментов торгового портфеля, эмитентами которых являются резиденты одной страны.

Брутто-позиция по страновому портфелю – сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций.

Нетто-позиция по страновому портфелю – разница между чистыми длинными позициями и чистыми короткими позициями.

Рыночная стоимость – текущая стоимость финансовых инструментов торгового портфеля кредитной организации на рынке (т.е. отличная от стоимости при ликвидационной или принудительной продаже финансового инструмента). Рыночная стоимость определяется на основании данных биржевых и внебиржевых организаторов торгов ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, имеющих соответствующую лицензию уполномоченного органа.

Базисный пункт – сотая часть процента.

Фондовые ценности – ценные бумаги, представляющие собой свидетельства об участии в уставном капитале акционерного общества.

Совокупный размер рыночного фактора риска РР рассчитывается по формуле:

РР = 12,5 ´ (ПР + ФР + ВР), где

ПР – размер рыночного фактора риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (далее – процентный фактор риска);

ФР – размер рыночного фактора риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности; за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (далее – фондовый фактор риска);

ВР – размер рыночного риска по открытым уполномоченным банком позициям в иностранной валюте и драгоценных металлах (далее – валютный фактор риска).

Процентный фактор риска рассчитывается как сумма двух величин:

ПР = СПР + ОПР, где

СПР – специальный процентный фактор риска, т.е. неблагоприятное изменение цены под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОПР – общий процентный фактор риска, т.е. неблагоприятное изменение цены, связанное с колебаниями уровня процентной ставки.

При расчете специального процентного риска все чистые длинные позиции взвешиваются на коэффициенты риска страховщика при выборе финансового инструмента, приведенного в Приложении 1.

Необходимо отметить, что хотя практически все активы, допускаемые к покрытию страховых резервов, за исключением денежной наличности в рублях, денежных средств на счетах в банках, иностранной валюты на счетах в банках и государственных ценных бумаг РФ, по классификации ЦБ относятся к категории с очень высоким риском, в то же время перечисленные в Приложении 1 активы, по согласованию с МФ РФ, могут использоваться в качестве активов, принимаемых в покрытие резервов. Именно в этих случаях в первую очередь возникает необходимость в применении излагаемой ниже методики.

Размер фондового фактора риска определяется как сумма двух величин:

ФР = СФР + ОФР, где

СФР – специальный фондовый фактор риска, т.е. величина неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

Другие материалы:

Торговля новыми финансовыми инструментами
Для российских эмитентов и инвесторов выход на международный рынок ценных бумаг имеет важные цели: для инвесторов -стремление сберечь свои накопления от инфляции и обеспечить их конвертирование в устойчивую валюту. для эмитентов - при ...

АРКО – рычаг реструктуризации
Рассчитывать на то, что банковская система Российской Феде рации сама по себе реструктурируется под действием рыночных механизмов и в нужную для национальных интересов России сторону, не приходится Банку России придется создавать соответс ...

Риск-менеджмент проведения кредитных операций
Банковские риски – это поддающаяся измерению вероятность понести банку убытки или упустить выгоду. Кредитный риск представляет собой существующий для кредитора риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему. В целом управлен ...