Оптимизация размещения страховых резервов

Рm = å P к × Хкm;

к

Хкm £ Сак £ Ак,

для всех к = 1,…, К и m = 1, …, M.

Методика оптимизации размещения страховых резервов предполагает формирование множества альтернативных вариантов портфеля страховой компании, и выбора из них наилучшего по первому или второму критерию. Выбор того или иного критерия является чисто субъективным, т.е. зависит только от предпочтений субъекта, формирующего портфель.

Для того чтобы методика стала рабочим инструментом финансового менеджера страховой компании необходимо указать конструктивные (практически доступные и "надежные") источники ее информационного обеспечения. По мнению разработчика данной модели оптимизации, пока данная проблема решена только в части выбора ограничений Ак. Также им предполагается, что проблема оценки доходности вложения средств в активы разного вида (т.е. величин Дк) финансовым менеджером решена, чему способствует мониторинг финансового рынка. Таким образом, для завершения описания методики осталось только определить способы оценки показателей рыночного фактора риска, поскольку оценка показателя специфического риска производится субъектом своими (специфическими) методами.

В качестве методической основы оценки величины систематической (рыночной) компоненты фактора риска (совокупности величин РРк) используется устанавливаемый Положением Банка России порядок расчета кредитной организацией размера рыночных рисков для включения в расчет показателя достаточности собственных средств[9]. Целесообразность такого подхода автор излагаемой методики обусловливает тем обстоятельством, "что количественная оценка значимости факторов рыночного риска основана, как и оценка вероятностей страховых случаев доля массовых видов страхования, на обработке статистического материала. При этом органа, располагающего статистическими данными и кадрами, способными их грамотно обрабатывать, более компетентного, чем ЦБ РФ, у нас в России не существует"[10]. Далее следует отметить, что портфель страховых резервов, по сути дела, является торговым портфелем страховщика, поскольку управление портфелем предполагает своевременную куплю и продажу входящих в него активов с учетом прогнозов развития ситуации на фондовом рынке. Рекомендации же ЦБ РФ касаются как раз торговых портфелей кредитных организаций.

В силу сделанных замечаний следует изложить в требуемой для написания данной работы трактовке материалы из упомянутого документа.

При расчете страховой компанией размера рыночных рисков должны использоваться следующие основные понятия:

Рыночный фактор риска – фактор возможности возникновения у страховой компании финансовых потерь вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют.

Валютный фактор риска – фактор возможности возникновения у страховой компании финансовых потерь вследствие изменения курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю.

Торговый портфель – совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных страховой организацией в покрытие страховых резервов с возможностью дальнейшей перепродажи. Если все финансовые инструменты, входящие в портфель страховых резервов, могут быть перепроданы, то этот портфель относится к классу торговых.

Длинная позиция кредитной организации по финансовому инструменту – купленный финансовый инструмент (требование на продажу кредитной организацией финансового инструмента).

Короткая позиция кредитной организации по финансовому инструменту - проданный финансовый инструмент (обязательство кредитной организации по продаже финансового инструмента).

Другие материалы:

Управление рисками
Успешная реализация коммерческих задач Банка невозможна без серьезной модернизации системы управления рисками. Наиболее существенные изменения планируются в области управления кредитными рисками юридических и физических лиц. При этом разв ...

Анализ показателей финансовой устойчивости
Проведение анализа показателей финансовой устойчивости (абсолютных и относительных), характеризующих эффективность формирования и использования денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. Анал ...

Обзорный анализ финансово-экономического положения заемщиков
Финансовое положение организации анализируется с позиций установления эффективности использования финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении организации, на основе предоставленной финансовой отчетности форма 1 (бухгалтерский баланс) ...